은행 vs 빅테크, 원화 스테이블코인 주도권 경쟁 점화

각각 국내 1위인 검색 포털 네이버와 가상자산 거래소(업비트) 운영사 두나무 간 빅딜 추진이 주요 은행·핀테크 등 금융권에 긴장감을 불어넣고 있다. 양사의 결합이 원화 기반 스테이블코인 시장을 노린 포석이어서다. 이달 정기국회에서 디지털 자산 관련 법이 법제화되리라는 기대감도 스테이블코인 경쟁에 군불을 지피고 있다.

1일 금융권에 따르면 네이버파이낸셜은 가상자산 거래소 두나무와 포괄적 지분 교환을 포함한 합병 논의를 진행 중이다. 이를 통해 네이버페이와 업비트의 결합으로 스테이블코인 기반 지급결제와 송금 서비스 확장을 모색하는 전략으로 해석된다.

토스 역시 빗썸과 스테이블코인 관련 협의를 진행하며, 이용자 기반과 간편결제 네트워크를 활용한 시장 진출 가능성을 높이고 있다. 다만 토스와 빗썸 모두 “여러 기업과 협력 방안을 모색 중이나, 아직 구체적으로 결정된 사항은 없다”는 입장이다.

스테이블코인은 법정화폐(원, 달러 등)나 금 등 실물자산을 1대1로 담보해 가치 안정성을 유지하도록 설계·발행되는 디지털 화폐다. 현격히 낮은 수수료, 빠른 처리 속도 등으로 금융 서비스의 효율성을 크게 높일 차세대 결제 수단으로 주목받고 있다.

전통 금융권도 발 빠르게 대응하고 있다. 신한은행, NH농협은행, 케이뱅크 등은 지난달 한일 국경 간 스테이블코인 송금 기술검증(PoC) 프로젝트인 ‘프로젝트 팍스(Project Pax)’의 1단계 검증을 마쳤다.

1단계에서 블록체인 기반 송금 가능 여부와 안정성, 운영 절차 등을 확인했으며, 2단계에서는 SWIFT망 연동, 지급결제 처리, 소액 송금 확대 등 기술적 고도화와 규제 적합성을 검증할 예정이다.

신한은행 관계자는 “2단계 PoC에서 국제은행간통신망(SWIFT) 연동 실증과 함께 ‘쌍방 동시 결제 안전장치(PvP)’를 도입하고 실거래 적용 범위를 넓혀갈 예정”이라고 말했다.

또한, BNK경남·BNK부산·IBK기업·KB국민·NH농협·SC제일·Sh수협·신한·우리·하나은행, iM·케이·토스뱅크 등 13개 은행은 금융결제원과 함께 오픈블록체인·DID협회(OBDIA) 내 ‘스테이블코인 생태계 분과’에 참여해 스테이블코인 발행 관련 PoC 등을 진행 중이다.

규제 측면에서도 스테이블코인 시장 확대 가능성이 커지고 있다. 현재 국회에는 스테이블코인 관련 법안 5건이 발의돼 있다. 발행 주체를 특정하지 않아 은행과 빅테크 등 모두에 참여 가능성이 열려 있다. 주요 요건은 자본·보안·인력, 1:1 준비자산 보유 등으로, 금융당국 승인을 받으면 공식 유통이 가능하다.

한 업계 전문가는 한 업계 전문가는 “10월 정기국회에서 (스테이블코인) 법안이 통과되면, 지금보다 안정적이고 투명한 시장 환경이 조성될 수 있다”라며 “여러 법안이 어떻게 조율되고 통합돼 (국회를) 통과할지에 따라 시장 지형도가 크게 달라질 수 있다”라고 분석했다.

은행과 빅테크 간 경쟁은 단순한 송금·결제 시장을 넘어 디지털 자산 생태계 주도권과 직결된다. 은행은 기존 금융망과 안정성을, 빅테크는 방대한 사용자 기반과 편리성을 앞세워 각자의 강점을 활용할 수 있다.

국내 시장은 아직 초기 단계지만, PoC 검증 결과와 법안 통과 여부, 빅테크와 은행 간 협업 및 경쟁 구도가 향후 스테이블코인 시장 구조를 결정할 핵심 변수로 꼽힌다.업계에서는 향후 1~2년 내 실제 송금 서비스 상용화와 함께 금융권과 정보기술(IT) 기업 간 본격적인 디지털 화폐 경쟁이 펼쳐질 것이라는 데 무게를 싣는다.

한편, 미국은 스테이블코인에 관한 포괄적 규제 체계인 ‘지니어스 법(GENIUS Act)’이 지난 6~7월간 상·하원을 통과했고, 도널드 트럼프 대통령이 서명을 마쳐 최종 법률로 제정했다. 현재 각 연방 기관에서 시행을 위한 세부 규정을 마련 중이다.

일본은 주요국 중 가장 먼저인 지난 2022년 6월 ‘자금결제법(PSA)’을 개정해 스테이블코인을 규제할 법적 근거를 마련했다. 이 법은 2023년 6월부터 시행됐으며, 최근 핀테크 기업 JPYC가 올해 안에 첫 엔화 스테이블코인을 발행하겠다고 발표했다.